叠起，最外高崖间，有色（石）如人负刀牵牛，人黑牛黄，成就分明，既人迹所绝，莫得究焉。此岩最高，加江湍纡回，虽途迳信宿，犹望见此物，故行者谣曰：‘朝发黄牛，暮宿黄牛（，三朝三暮，黄牛如故）。’言水路行（纡）深，回望如一也。”在湖北宜昌（又名夷陵）西，西陵峡东端之险隘处，为人川之咽喉要地之一。蜀、吴夷陵之战时，陆逊上疏孙权云：“夷陵要害，国之关
限……失之非徒损一郡之地，荆州可忧。”此战逊破蜀“四十余营”，蜀军“土崩瓦解”，刘备“夜遁，仅得入白帝城。其舟船器械，水步军资，一时略尽。尸骸漂流，塞江而下”，（《三国志吴志》卷五十八《陆逊传》）。刘备为其弟关羽复仇之夷陵之战，不仅破坏了诸葛亮联吴抗操的战略方针，军事上遭到巨大损失，还失却了黄牛山、西陵峡等许多军事要冲之地。
“绵丛”，指蜀地。蜀有绵州，其先王曰蚕丛，故以之代蜀。“汉鼎”，汉统也。自古“鼎”为传国之重器，鼎存则社稷存。
“依然隆准是文孙”，“隆准”，高鼻梁，此指汉高祖刘邦。《史记高祖纪》：“高祖为人，隆准而龙颜。”“文孙”，原指周文王之孙。《书经立政》：“继
自今，文子文孙。”《传》：“文子文孙，文王之子孙。”此言依然是汉家天下。
“谯周自信能知命”以下二句，“谯周”，《三国志》卷四十二《蜀志谯周传》：“谯周字允南，巴西西充国人也”。“研精六经，尤善书札，颇晓天文”。“后主立太子，以周为仆，转家令”。后迁光禄大夫。“景耀六年冬，魏大将军邓艾克江由，长驱而前。而蜀本谓敌不便至，不作城守调度，及闻艾已入阴平
……后主使群臣会议，计无所出”。周请降。上书曰：“《易》曰：‘亢之为言，知得而不知丧，知存而不知亡，知得失存亡而不失其正者，其惟圣人乎？’言圣人知命而不苟必也。故尧、舜以子不善，知天有授，而求授人；子虽不肖，祸尚未萌，而迎授与人，况祸以至乎？”“于是遂从周策。”裴注引孙绰评曰：“谯周说后主降魏，可乎？曰：自为天子而乞降请命，何耻之深乎！夫为社稷死则死之，为社稷亡则亡之。先君正魏之篡，不与同天矣！推过于其父，俯首而事仇，可谓苟存，岂大居正之道哉！”贾开宗等评：“不明明说坏谯周，风人讽刺之体。”
尉佗”，《史记》卷百十三《南越列传》：“南越王尉佗者，真定人也，姓赵氏秦时用为南海龙川令。至二世时，南海尉任嚣病且死，召龙川令赵佗语曰：‘闻胜等作乱，秦为无道，天下苦之，项羽、刘季、陈胜、吴广等州郡各共兴军聚众，虎争天下，中国扰乱，未知所安，豪杰畔秦相立。南海僻远，吾恐盗兵侵地至此，吾欲兴兵绝新道自备，待诸侯变，会病甚；且番禺负山险，阻南海，东西数千里，颇有中国人相辅，此亦一州之主也，可以立国。郡中长吏无足与言者，故召公告之。’即被佗书，行南海尉事。嚣死，佗即移檄告横浦、阳
山、湟谿关曰：‘盗兵且至，急绝道聚兵自守！’因稍以法诛秦所置长吏，以其党为假守”。“肮脏”，高亢正直貌。
“烟螺”，云雾笼罩的山峰，古时发髻如螺，称螺髻，形似峰峦状，故用以相比。
“天襟雉甸星辰异”以下二句，写南海自然地理形势。“雉甸”，谢朓《晚登三山还望京邑》：“喧鸟覆春洲，杂英满芳甸。”《先秦汉魏晋南北朝诗梁诗》卷十吴均《雉子班》：“可怜雉子班，群飞集野甸。”《汉书》卷十二《平帝纪》：“元始元年春正月，越裳氏重译献白雉一、黑雉二，诏使三公以荐宗庙。”师古注：“越裳，南方远国也。道路绝远，风俗殊隔，故累译而后乃通。”《太平御览》卷九百十七《羽族部》十《雉》引《孝经援神契》：“周成王时，越裳献白雉，去京师三万里。”“鲛宫”，鲛人水下所居之宫，此代指南陲大海。《博物志》卷二
《异人》：“南海水有鲛人，水居如鱼，不废织绩，其眼能泣珠”。此言南海特产珍珠翡翠。
“秦帝灭时灰正冷”以下四句，言尉佗乘秦亡之机称王称帝，汉文帝致书切责，佗欣然归命。《史记》卷七《项羽本纪》：“项羽引兵，西屠咸阳，杀秦降王子婴，烧秦宫室，火三月不灭。”又卷百十三《南越列传》：“秦已破灭，佗即击并桂林、象郡，自立为南越武王。高帝已定天下，为中国劳苦，故释佗弗诛。……高后时，有司请禁南越关市铁器。……于是佗乃自尊号为南越武帝，发兵攻长沙边邑，败数县而去焉。……乃乘黄屋左纛，称制，与中国侔。”文帝即位，遍告诸侯四夷，为佗亲家置守邑，岁时奉祀，尊官厚赐其从昆弟，喻盛德焉；同时派使臣陆贾前往“让佗自立为帝”。“陆贾至南越，王甚恐”，为书谢罪，言称“蛮夷大长老夫臣佗”，“老臣妄窃帝号……自今以后，去帝制黄屋左纛”。“西向”，面向长安。“陆生”，陆贾。《史记》卷九十七、《汉书》卷四十三有传。“灰”，秦朝灭亡时的劫灰。
“新丰夹道未